エスクローAJ、今期予想から売上▲9.8%、純利▲26.1%も、下方修正なし

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    お疲れ様ですワイングラス

     

    先週末にトランプさんが追加の関税についての検討を開始とのコメントから、貿易戦争爆弾への懸念が高まりダウはまたまた大きく下がりました下向き下向き

    このくらいの下げに慣れてきてしまった感じもしますがひやひや

     

    明けた本日の日本市場は寄り後に少し下げましたが、結果は堅調ぴかぴか

    貿易戦争の茶番劇に動揺しておらず、今年度にはいって力強く感じますパンチパンチ

     

    それも個人投資家が慣れてきたせいなのか(私も、はいはいまた何か言ったのね┐(´・ω・` ;)┌って感じでしたが…)、外国人投資家が買い越しを始めて下支えになっているのか、どちらにしろ良いことですねるんるん

    強気、継続です。四月はこのままでいきたいですチョキ

     

    なお、売買は本日もなし。

    下で指してましたが、思ってたより下がらなかったので刺さりませんでした、

    売る理由は特になかったので、それを以て終了ですend

     

      エスクローAJ(6093)の本決算  

     

    さて、ところ変わって本日はエスクローAJ(6093)の本決算だったので、それについて軽くコメントしておきます。

     

    はっきり言うと、いい決算ではありませんでしたね汗目標未達の予想ではありましたが、そのさらに下をいってしまった感じです。

    今期の本決算の内容を含めた3か年分の決算内容はこちらdowndown

     

    決算画像20180409.png

     

    今期の未達はともかく、来期も順調な2桁成長を示しているように見えます見る

    残念なのは、その2桁成長した来期の予想も、今期の期初の会社予想を利益が下回ってしまっているということ。

    今期の会社予想は以下でした。

     

    売上 3,277百万

    営利 928百万

    経利 926百万

    純利 647百万

     

    とはいえ、売り上げが順調な伸びを示しているのは非常に良いことです。

    財務も健全で、キャッシュフローもとても良い状態ですねお金

     

    セグメント別に見ると、BPOは市況が芳しくない状態にしてはぎりぎり保っているため、シェアの拡大はできているのでしょう。

    エスクロー事業も減収減益になっていますが、前期は不動産オークション事業がこのセグメントに入っていたため合わせるとしっかり増収増益になっています。

     

    とすると、株価的には先行した期待がどう影響するか、といったところでしょうか。

    個人的には、Twitterにも書きましたが、もう少し会社計画未達について言及してほしかったです。

     

    下方修正は、売上が予想よりも10%以上未達の場合、もしくは利益が予想よりも30%以上未達の場合に開示する義務があります。

    この決算は予想に対して、売上は▲9.8%、純利益は▲26.1%です。

    いやぁ、、、基準には達していないけど、下方修正出すべきでしょ冷や汗

     

    決算書にも特に言及されていませんが中間決算の時は、市況の悪化は織り込んでおり、計画通りとしていました。

    それが大きく未達になった理由が不動産オークションがいまいち伸びなかったからなのか、下期はBPOの躍進を予想していたのか。

     

    今後に関しては、相続の需要拡大や、19年10月に追加の増税が待っていることから、不動産ローンの需要も拡大すると考えます。

    ただ、ここの会社は保守的でクリーンと思っていたのですが、こないだのインサイダーといい、少しがっかりが続いています。

     

    少なくとも、1Q決算が出るまでに、大きく不動産ローン市場が回復する、あるいはIT重説の売買に関する社会実験の続報に光が見えるまで、投資はしない方向で考えています。

     

    長々とすみません、読んでくださりありがとうございます嬉しい

     

     

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     日の結果                           

     

    株式資産

     4,104,121円(-71,501円)


    現物保有株

    ビリングシステム(3623) 200株 4,600円(-90円)

    太陽工機(6164)

    100株

    2,620円(-32円)

    ワイヤレスゲート(9419) 200株 1,555円(+22円)
    第一カッター興業(1716) 500株 2,108円(+46円)
    アイサンテクノロジー(4667) 300株

    3,065円(+10円)


    信用買建株

    太陽工機(6164) 500株 2,620円(-32円)
    アイサンテクノロジー(4667) 300株 3,065円(+10円)
    ソフトウェア・サービス(3733) 200株 9,180円(-270円)
    日本ラッド(4736) 200株 1,270円(+24円)

     

     


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