お疲れ様です爆弾

 

10/6に2Q決算を迎えたエスクローAJの、決算後初日の動きは表題の通り大暴落となりました汗

 

決算の内容に関しては過去のブログをチェックしてもらえればざっとわかると思いますが、、、

 

ここまで市場がネガティブな反応を示すとは思いませんでしたね悲しい

 

分析のし直しと、ポジションの再検討が必要かもしれません。

それも早急にwww

 

 

結果として、本日はマイナス110万下向き下向き下向き

明日反発があればいいのですが、雰囲気的には見込み薄ですね。。。

叫びたい気持ちを抑えつつ、もう一度決算内容を考え直してみました。

 

 

不動産オークション事業の進捗が良くないことは、ある意味想定の範囲内でした。

もちろん、予想はしっかりと進捗していることだったのですが、

なにせ1Qに急に売り上げが増えたセグメントなので、リスク要因としてはあげられます。

 

想定外、というか、想定できたはずなのに目を瞑ってしまったのは、

既存事業(特にBPO事業)の失速でしょうか。

 

エスクローAJのサービスは、住宅ローンの銀行業務を業務集約型のローコストオペレーションで請け負う形のビジネスモデルです。

つまり、住宅ローンの契約が伸びれば、必然と銀行の業務は外部へ委託されやすくなり、エスクローの仕事が増えるわけです。

 

2016年は、マイナス金利の影響が大きく、住宅ローン金利は過去最低水準に。

 

そこで住宅ローンの借り換え需要が増え、住宅の新規購入の伸びは鈍化していたものの、住宅ローンの契約は高水準となっていました。

 

住宅ローンの新規貸出金額の数値は以下の通り。※住宅金融支援機構から引用

2015年 1~3月期 43,375億円

    4~6月期 30,697億円

    7~9月期 36,142億円

   10~12月期 30,764億円

2016年 1~3月期 41,849億円

    4~6月期 40,600億円

    7~9月期 45,323億円

   10~12月期 39,217億円

2017年 1~3月期 46,402億円

    4~6月期 33,684億円

 

2017年の7~9月期はまだわかりません。

ただ、1~3月期は好調に推移していたものの、4~6月期に急激に減速してしまっていますね。

 

エスクローは2月決算。

3~5月が1Qとなりますが、伸びは少ないものの、1Qは堅調に推移していました。

それを見て、市場の鈍化よりも速いスピードで業務提携が進んでいる、と勘違いしてしまいました。

 

結果として、6~8月の2Qは、前年同期比で減収減益となってしまっています。

 

少しずれがあるような気がしますが、

銀行からの委託を考えたときに、住宅ローン契約と共に委託、という流れでできるものかというと難しい気がします。

現状の契約動向を踏まえ、来月の委託計画などに則り委託していたとすると、1,2か月ずれがあっても納得です。

そういった意味で、2QにBPO事業の減速を予見できた可能性はあります。

 

 

ただ、上方修正すらあると思っていましたし、今回の下げの本当の理由が何かはわかりません。

決算で上方修正がなく、1Qに比べて2Qが成長鈍化していたための失望売り、であるならば、短期的な調整で終わると思います。

 

ただ、BPO事業に見えるように将来の成長に疑問符が付いたことが原因であり、それが真実であったとすると、この先苦労するのではないかと感じました。

 

 

ここまで下げると、少し戻したところで売ろうと考える人は多くいそうです。

自分もその一人。

であれば、明日の寄りで売るのが正解か?

 

 

・・・非常に悩みますねぇ。

寄りの気配にもよりますが、サラリーマンですので八時半までしか見れないんですよねぇ~

 

 

今夜はもう少し悩んでからお休みすることとします月

資産

 資産 7,206,980円(-1,093,164円)

 

現物株

銘柄 持株数 株価
エスクローAJ(6093) 1400株 2997円(-523円)
ビリングシステム(3623) 200株 7490円(-120円)
太陽工機(6164) 500株 2595円(+125円)
ティーライフ(3172) 100株 1400円(+3円)
カネヨウ(3209) 2000株 169円(+4円)

 

信用株

銘柄 持株数 株価
ユナイテッド(2497) 500株 3230円(+125円)
アエリア(3758) 2000株 1970円(-108円)
エスクローAJ(6093) 500株 2997円(-523円)

 

↓↓↓押してくれたら結構ガチで喜びます( *´艸`)

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